스톡 옵션 hkex. 마켓 메이커 정보 통계. 통계; 데이터 다운로드 센터 주식 매수 선택권 행사 내재 변동성 vs 옵션 가격 과거 변동성 vs 묵시적인 변동성 미결제이자 배당. 공개이자 분배; 미결제 그림 읽는 방법 Put / Call Ratio 스톡 옵션 정보 보급.
제 3 자에 대한 옵션 거래? 스톡 옵션 거래 방법.
스톡 옵션 hkex. 마켓 메이커 정보 통계. 통계; 데이터 다운로드 센터 주식 매수 선택권 행사 내재 변동성 vs 옵션 가격 과거 변동성 vs 묵시적인 변동성 미결제이자 배당. 공개이자 분배; 미결제 그림 읽는 방법 Put / Call Ratio 스톡 옵션 정보 보급.
콜 옵션 매수자는 만기일 또는 그 이전에 미리 결정된 가격, 즉 콜 옵션 매도인은 행사 전 또는 그 이전에 행사 가격으로 기본 주식을 매도 할 의무가있는 반면, 만료일.
풋 옵션 매수자는 만기일 또는 그 이전에 미리 결정된 가격 즉, 풋 옵션 매도인이 행사 전 또는 그 이전에 행사 가격으로 기본 주식을 매입 할 의무가있는 반면, 만료일. 옵션 프리미엄은 옵션의 비용 또는 그것이 거래되는 가격입니다.
SEHK에서 거래되는 스톡 옵션의 가격은 주당 기준으로 산정됩니다. 옵션 프리미엄을받는 것은 판매자입니다. 프리미엄은 시장 세력에 의해 결정되지만 옵션 프리미엄의 시장 전망에 영향을 미치는 요인은 기본 주식의 가격보다 더 많습니다. 이러한 요인에는 기본 주가, 만기까지의 시간, 배당금, 이자율 및 변동성이 포함됩니다.
기초 주식 가격 기본 주식 가격은 일반적으로 옵션 가격에 영향을 미치는 가장 중요한 요소입니다. In-the-money 옵션은 보유자가 유가 증권 시장 가격보다 우수한 가격으로 기본 주식을 매매 할 수있게합니다.
따라서 더 많은 가치가 있기 때문에 돈과 돈이 같은 옵션보다 비용이 많이 듭니다. 옵션이 현물 가격인지 여부는 옵션의 행사 가격이 고정되어 있기 때문에 기본 주식 가격에만 의존합니다.
인 - 더 - 돈 옵션의 파격 가격과 기본 주식의 가격 간의 차이를 내재 가치라고합니다. 본질적인 가치가없는 out-of-the-money 및 at-the-money 옵션조차도 일반적으로 시장에서 어느 정도 가치가있을 것입니다. 이는 옵션의 가치를 결정하는 다른 요소가 있기 때문입니다. 이를 "외재성"요인 또는 때때로 "시간 가치"요인이라고합니다. 외적 요소는 만기까지의 시간, 배당 기대, 이자율 및 변동성입니다.
만료 될 때까지의 시간 다른 모든 것들이 동일 할 경우, 옵션의 가치가 만료에 가까워짐에 따라 옵션의 가치가 줄어들며 만기가 가까워지면 빠를 속도가 빨라지고 만료일이 가까워 지거나, 돈 옵션은 매우 신속하게 가치를 잃을 수 있습니다. 이러한 이유로 옵션을 종종 "낭비 자산"이라고합니다. 배당금 대부분의 다른 기초 자산은 배당금을 지불하지 않기 때문에 일반적으로 배당률은 스톡 옵션에만 적용됩니다.
다른 모든 것들이 동일하다면, 현금 배당금은 주식이 처음으로 "배당금"을 거래하는 날의 배당금 현재 가치로 주가를 낮출 것입니다. 배당금이 클수록 주식 가격은 하락할 것으로 예상됩니다. 이러한 주가 변동은 옵션 프리미엄에 영향을 미친다.
배당금이 높을수록 통화료는 낮아 지지만 풋에 대한 프리미엄은 높아집니다. 이자율 금리 상승은 통화 옵션의 가치를 높이고 풋 옵션의 가치를 낮 춥니 다. 이자율은 기회 비용으로 간주 될 수 있습니다. 옵션은 레버리지 수단이기 때문에 콜 옵션 보유자는 기본 주식의 전체 가치를 지불 할 필요가 없으며 잔여 자금을 이자부 보유 상품에 투자 할 수 있습니다.
변동성 위험은 옵션의 수명 기간 동안 기본 주식의 가격이 현재 가치에서 옵션 작성자가 손실을 초래하는 지점으로 이동할 확률입니다. 이것이 일어날 확률이 높을수록 위험 부담이 커지므로 전화 나 풋의 프리미엄이 높아집니다. 기초 주가의 변동성 정도에 따라 위험 정도가 결정됩니다.
이 변동의 척도는 흔히 "변동성"이라고합니다. 옵션 프리미엄에 내포 된 것은 주식의 변동성에 대한 가정입니다. 이러한 이유로, 일반적으로 옵션 보험료의 "묵시적인 변동성"을 말합니다.
비율로 표현하면 변동성은 옵션 마켓 사용자가 중요한 지표로 면밀히 모니터링합니다. 스톡 옵션 계약에는 세 가지 중요한 정의 요소가 있습니다. 기본 주식 모든 옵션은 광범위한 상품 중 하나가 될 수있는 기본 상품 (예 : 주식, 주식 지수, 상품 선물 계약, 통화 등
스톡 옵션의 기본 자산은 SEHK에서 거래되는 개별 주식입니다. 그러나 SEHK에서 거래되는 모든 주식이 스톡 옵션의 기초 자산이 될 수있는 것은 아닙니다. 파업 가격 행사 가격으로도 알려진 파업 가격은 옵션을 행사할 경우 옵션 구매자와 판매자가 기본 주식을 거래하는 데 동의하는 가격입니다. 파업 가격이 기본 주식 가격보다 낮은 콜 옵션은 인 - 더 - 돈입니다.
그러한 옵션은 보유자가 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 주식을 살 수있게합니다. 파업 가격이 기본 주식 가격보다 높은 통화는 비싸다. 반대로, 파업 가격이 기본 주식 가격보다 높은 풋은 돈이다.
이것은 풋 소유자가 현재 가격보다 많은 주식을 팔 수 있음을 의미합니다. 파업 가격이 기본 주식 가격보다 낮은 펀드는 out-of-the-money입니다. 이로부터 소유자가 더 좋은 가격으로 직접 주식을 매매 할 수 있기 때문에 일반적으로 보유자가 인 - 돈 옵션만을 행사할 수 있음을 알 수 있습니다.
옵션의 행사 가격이 기본 주식의 가격과 같을 경우이 옵션은 행사 가격이 근본적인 시장 가격에 매우 비슷하지만 정확하게 동일하지 않은 옵션에 적용되는 경우가 종종 있습니다. 행사 기간 만료일 스톡 옵션의 유효 기간이 제한되는 행사 기간이 있습니다. 해당 행사 기간의 만료일 이후에 옵션을 더 이상 거래하거나 행사할 수 없습니다.
간행물의 발행일에는 5 가지 길이의 운동 기간이있는 옵션 계약이 HKEX 거래가 가능했습니다. 운동과 관련하여 일반적으로 미국 스타일과 유럽 스타일의 두 가지 옵션이 있습니다. 아메리칸 스타일 옵션은 발급부터 만료까지 언제든지 행사할 수 있습니다. 유럽식 옵션은 만료일에만 행사할 수 있습니다.
아메리칸 스타일 옵션은 운동면에서 더 많은 유연성을 제공합니다. 따라서 동등한 유럽식 옵션보다 높은 프리미엄을 요구할 수 있습니다. 만기일은 만기일의 마지막 거래 일 바로 앞의 거래 일입니다.
인 - 더 - 돈 옵션은 본질적인 가치가있는 옵션입니다. 내재 가치는 옵션 계약을 행사할 때 옵션 보유자가 그물로받는 금액을 의미합니다. 통화 옵션의 경우 기본 가격에서 파업 가격을 뺀 값입니다. Put 옵션의 경우, 파업 가격에서 기본 주식 가격을 뺀 값입니다.
즉, 인 - 콜 옵션은 기본 주식 가격보다 낮은 가격으로 가격을 매기는 반면, 펀드 옵션은 기본 주식 가격보다 높은 가격으로 가격을 책정합니다. at-the-money 옵션은 행사 가격이 기본 주식 가격과 같거나 거의 같은 옵션입니다.
돈 근처 옵션이라고도합니다. at-the-money 옵션에는 본질적인 가치가 거의 없습니다. 파업 가격이 기초 자산 가격보다 높거나 콜 옵션 가격이 기본 주식 가격보다 낮은 종목 가격은 out-of-the-money로 간주되며 본질적 가치는 없지만 시간 가치가 있습니다 . 아래 표는 스톡 옵션과 파생 상품 영장을 비교 한 것입니다. at-the-money 옵션 시리즈의 파업 가격보다 높거나 낮은 파업 가격으로 사용 가능한 옵션 시리즈가 두 가지 이상 있습니다.
시장 가격이 오르 내릴 때 파업 가격의 수가 증가합니다. 각 영장에는 발행자가 결정한 파업 가격이 있습니다. 현물 월, 다음 두 달, 다음 두 달 또는 다섯 달을 포함하여 다섯 또는 여섯 개의 만기 개월을 사용할 수 있습니다. 3 개월 4 개월 각 영장에는 발행인이 정한 만기일이 있습니다.
옵션 보유자가 당면한 위험 옵션 보유자는 옵션에 대해 지불 한 보험료의 전체 가치를 잃을 위험을 감수합니다. 옵션 보유자가 전체 보험료를 잃는 것을 피할 수있는 유일한 방법은 만료되기 전에 긴 직책을 종료하거나 만기 전 또는 옵션을 행사하는 것입니다. 주식과는 달리, 운영 기간은 제한되어 있습니다. 따라서 옵션이 수익을 낼 수있는 기간을 기록하는 것이 중요합니다.
옵션이 기본 주식 포지션을 헤지하기 위해 취득 된 경우 보험료 손실이 처음부터 허용되어 보험 비용으로 효과적으로 보일 수 있습니다. 특히 "out of the money"옵션의 경우 옵션 홀더 측에 시간적 여유가 없다. 이 경우 투자자는 지불 한 보험료를 모두 상실 할 가능성이 있음을 기억해야합니다.
많은 옵션들이 유익한 일이 거의 없을 것이라는 좋은 이유 때문에 저렴한 것으로 보일 수 있습니다. 레버리지 이익을 위해 많은 옵션을 구매하기 전에 신중하게 생각하는 것이 특히 중요합니다. 홍콩의 스톡 옵션은 항상 만료시 자동으로 행사되는 것은 아닙니다. 홍콩에서 만료일 이전 또는 이후에 긴 옵션 포지션에서 얻은 이익을 실현하려면 투자자가 중개인에게 만기일 전 또는 만료 시점에 옵션을 행사하거나 종결하도록 지시해야합니다.
SEOCH는 유효 기간이 만료되면 자동으로 특정 깊은 돈을 행사하지만 브로커는이 자동 운동 기능을 무시할 수 있습니다. 투자자가 운동을 잊어서 중개인이 경고하지 않으면, 다른 방법으로 실현 될 수있는 모든 이익을 포기할 수 있습니다.
투자자가 이미 콜 옵션의 경우 영수증으로 즉시 주식을 매각하거나 풋 옵션의 경우 주식을 보유하지 않은 경우, 투자자는 인도 의무를 이행하기위한 자금을 확보해야합니다.
투자자 브로커는 자신의 운동 지시를 거부 할 권리가 있습니다. 중개인은 옵션 포지션과 관련하여 투자자가 충분한 재원을 제공하여 필요한 지불이 이루어질 때까지 투자자의 운동 지시를 거부 할 것을 요구할 수 있습니다. 옵션 작성자가 직면하는 위험 전화 옵션 작성자는 할당시 재고를 납부해야합니다. 작가의 통화 옵션이 밝혀지지 않은 경우 (즉, 작가가 이미 주식을 보유하고 있지 않은 경우), 작가는 할당 된 즉시 공개 시장에서 그것을 사거나 빌려서 주식을 빨리 취득해야합니다.
두 경우 모두, 주식을 취득한 가격과 할당 된 옵션의 행사 가격의 차이가 상당 할 수 있으며 철저한 손실을 나타낼 수 있습니다. 풋 옵션 작성자는 배정 될 때 주식을 납품하고 지불해야합니다. 배정 된 풋 옵션 작성자는 해당 옵션의 파업 가격으로 주식을 구매해야합니다.
따라서 작가는 주식에 대한 시장 가격보다 실질적으로 더 많은 금액을 지불해야하므로 상당한 손실이 발생하며, 이는 풋 옵션이 작성되었을 때받은 소득에 비해 불균형 할 수 있습니다. SEHK에서 거래되는 스톡 옵션은 아메리칸 스타일이며 언제든지 콜 작성자와 풋 라이터 모두 지정할 수 있습니다. 일반적으로 옵션을 판매하는 것보다 수익을 창출하는 것이 일반적이지만 옵션 홀더가 일찍 운동하는 경우는 예외입니다. 작성자는 조기 운동의 가능성과 배달 및 결제 의무를 이행하는 데 필요할 수있는 자금을 지속적으로 인식해야하며, 이는 일반적으로 옵션의 프리미엄 가격보다 상당히 클 것입니다.
모든 짧은 옵션 포지션은 마진 요구 사항이 갑자기 증가 할 수 있습니다. 옵션의 활용 특성은 옵션 값과 마진 요구 사항이 매우 짧은 기간에 극적으로 증가 할 수 있음을 의미합니다. 중개인은 투자자가 증거금을 지불 할 수없는 경우 중개인이 합법적으로 자격이있는 담보를 포착하고 포지션을 마감 할 권리가 있습니다. 대상 콜 라이버는 주가의 상승 여력을 상실하지만 주가 하락시 손실에 노출되어 있습니다.
작가는 기본 주식을 보유하고 있으므로 할당 위험으로부터 보호되므로 주식 옵션의 행사로 인해 커버 드 콜 작가는 손실에 노출되지 않습니다. 그러나 작가는 짧은 전화 옵션 포지션이 열려있는 한 어떠한 이점도 얻을 수 없습니다. 또한 주가가 떨어지면 옵션 작성시받는 보험료의 가치로만 상쇄되는 손실을 겪게됩니다.
HKEx는 주식 매매 옵션에 대한 수수료를 절감합니다.
Enoch Yiu 업데이트 : 2013 년 3 월 21 일 목요일, 5:20 AM.
홍콩의 교환 및 청산은 매출 증가를위한 주식 옵션에 대한 수수료를 인하 할 것입니다.
스톡 옵션의 26 가지 시리즈는 시장 운영자가 작년 매출 감소를 기록한 이후 스톡 옵션을 홍보하기 위해 어제 공개 된 일련의 조치의 일환으로 5 월 2 일부터 83 %까지 수수료를 삭감 할 예정이다.
주식 옵션의 회전율은 작년에 5 천 4 백 3 십 3 만에서 5 천 8 백 8 십만 계약으로 25 퍼센트 하락했다.
Sun Hung Kai Financial의 이사 인 Joseph Tong Tang은 스톡 옵션 매출액이 작년 23 %의 전반적인 시장 회전율 감소와 함께 하락했다고 말했다.
지난해 시장 심리가 약해지면서 투자자들은 주식이나 주식 옵션 거래에 관심이 없었다. 전체 주식 시장 회전율이 향상되면 주식 옵션의 회전율이 증가합니다. & quot; 통은 말했다. & quot; 요금 인하와 기타 판촉 활동은 매출액 증가에도 도움이됩니다. & quot;
HKEx의 글로벌 시장 공동 책임자 인 Romnesh Lamba는 스톡 옵션이 현재 HKEx 선물 및 옵션 회전율의 약 절반을 차지한다고 말했다. 그는 성장의 기회가 있다고 믿습니다.
"우리는 중앙 거래 상대방 인 정보 센터와 거래소 제품을 선호하는 글로벌 규제 동향의 최근 변화를 고려할 때 스톡 옵션 시장의 발전에 많은 잠재력을보고있다" 람바는 말했다.
"개혁 조치에 따라, 우리는 증권 거래소에서 거래되지 않는 옵션 장치와 같은 기존 사용자들에게 스톡 옵션 시장의 매력을 높일 수 있다고 생각합니다."
새로운 요금 규모에서 명목 가치가 HK $ 10,000 미만인 스톡 옵션은 계약 당 50HK 센트, HK $ 10,000와 HK $ 25,000는 HK $ 1, HK $ 25,000, HK $ 3 이상의 스톡 옵션이 부과됩니다. 그것은 아래의 경우 HK $ 20,000 및 HK $ 1 이상의 옵션 값에 대한 HK $ 3의 현재 요금과 비교됩니다.
거래소는 5 월 2 일부터 투명성 제고를 위해 1 년 동안 실시간 스톡 옵션 가격에 대한 수수료를 면제하고 투자자들에게 추가 선택권을주기 위해 새로운 계약 월을 추가 할 예정이다.
2 분기부터 옵션 시장은 옵션 시리즈의 가격을 더 많이 내야 할 것입니다.
4 분기에이 거래소는 스톡 옵션의 최소 거래 확산을 줄여 비용을 더욱 절감 할 것입니다.
이 거래소는 또한 개인 투자자에게 옵션을 소개하는 페이스 북 게임을 선보일 예정이다.
등록하면 T & C 및 개인 정보 보호 정책에 동의하게됩니다.
당신은 가입했습니다. 우리는 또한 당신이 좋아할 것이라고 생각합니다.
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